消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷背景下，手機(jī)ODM巨頭聞泰科技(600745)2022年以來(lái)股價(jià)累計(jì)下跌約60%，但公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速，并貢獻(xiàn)了主要利潤(rùn)來(lái)源。
在日前業(yè)績(jī)上說(shuō)明會(huì)，聞泰科技董事長(zhǎng)、總裁張學(xué)政表示，上市公司正在布局IGBT、SiC、GaN等產(chǎn)品，來(lái)自汽車與工業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，成為半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>
半導(dǎo)體貢獻(xiàn)主要利潤(rùn)
今年上半年，聞泰科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入284.96億元，同比增長(zhǎng)15.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.82億元，同比下降4.11%。各業(yè)務(wù)板塊中，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.26億元，同比增長(zhǎng)約三成，相比，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)和光學(xué)模組業(yè)務(wù)分別凈虧損虧損2.16億元和0.26億元。
對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)虧損詳情，張學(xué)政表示，公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)收入194.18億元，同比增長(zhǎng)7.82%，毛利率8.52%，虧損的主要原因是公司同時(shí)布局筆電、服務(wù)器、IoT、汽車電子、特定客戶業(yè)務(wù)，而這些業(yè)務(wù)尚處于前期投入階段。
相比，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要由安世半導(dǎo)體負(fù)責(zé)，主要產(chǎn)品為功率器件，包括Mosfet、邏輯與晶體管等，同時(shí)公司正在布局IGBT、SiC、GaN等產(chǎn)品，并且來(lái)自汽車和工業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，成為公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>
對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)品具體定位，聞泰科技高管在8月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出，安世半導(dǎo)體在GaN屬于全球第一梯隊(duì)，并在收購(gòu)后增加了SiC業(yè)務(wù)，主攻800V以上高壓市場(chǎng)，目前處于非常緊缺的狀態(tài)；考慮安世原有產(chǎn)品線收入規(guī)模較大，IGBT預(yù)計(jì)未來(lái)上量的前期不會(huì)立刻體現(xiàn)在對(duì)營(yíng)收上，公司看好400V左右的中低壓車市場(chǎng)，會(huì)用IGBT和GaN覆蓋該領(lǐng)域。另外，安世的雙極性晶體管和二極管市場(chǎng)占有率全球第一，Mos產(chǎn)品供應(yīng)緊張局面預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)到2023、2024年。
目前聞泰科技在積極布局車載市場(chǎng)。據(jù)介紹，聞泰科技IGBT產(chǎn)品正在測(cè)試驗(yàn)證階段，尚未量產(chǎn)，公司在加快推進(jìn)中；公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的車載項(xiàng)目已于2022年7月開(kāi)始量產(chǎn)并出貨；由控股股東聞天下投資建設(shè)的上海臨港12英寸車規(guī)級(jí)晶圓項(xiàng)目在加快推進(jìn)中，第一期產(chǎn)能規(guī)劃為3萬(wàn)片/月（12寸片）。
另外，張學(xué)政表示，在新產(chǎn)品研發(fā)投入中，公司非常重視模擬IC業(yè)務(wù)，一方面模擬市場(chǎng)需求很大，另一方面有利于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)與產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)形成戰(zhàn)略協(xié)同。目前正在研發(fā)中，未來(lái)臨港廠會(huì)有相應(yīng)的工藝平臺(tái)予以支撐，成為未來(lái)安世的增長(zhǎng)點(diǎn)。
對(duì)于歐洲能源危機(jī)影響，張學(xué)政表示，安世半導(dǎo)體業(yè)務(wù)中，從工廠生產(chǎn)環(huán)節(jié)來(lái)看，能源成本占比不高、不到10%。隨著歐洲能源問(wèn)題的演變，能源成本預(yù)計(jì)會(huì)有上升，目前來(lái)看對(duì)整體生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)影響不大。
打通產(chǎn)業(yè)鏈
經(jīng)過(guò)2021年的戰(zhàn)略調(diào)整，聞泰科技已經(jīng)形成從芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試、半導(dǎo)體設(shè)備到部件、通訊終端、筆記本電腦、AIoT、服務(wù)器、汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造于一體的產(chǎn)業(yè)布局。
在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，安世半導(dǎo)體去年7月6日宣布半導(dǎo)體設(shè)備制造商ITEC成為獨(dú)立實(shí)體。ITEC前身為飛利浦一個(gè)分支部門，2021年，ITEC成為安世半導(dǎo)體旗下的一家獨(dú)立公司，支持從小信號(hào)器件到功率MOS器件的大批量制造。張學(xué)政表示目前ITEC可提供標(biāo)桿性解決方案，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體后道制造。
在光學(xué)模組業(yè)務(wù)方面，聞泰科技通過(guò)收購(gòu)廣州得爾塔，切入蘋(píng)果供應(yīng)鏈。
張學(xué)政表示，自2021年12月份廣州得爾塔工廠正式啟動(dòng)雙攝產(chǎn)品供貨以來(lái)，一直在持續(xù)供貨，并通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理提效實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)持續(xù)減虧。公司正在與客戶積極推動(dòng)新型號(hào)產(chǎn)品業(yè)務(wù)；在此前機(jī)構(gòu)調(diào)研中，公司高管介紹，今年第二季度廣州得爾塔工廠提前實(shí)現(xiàn)盈利有匯兌影響和管理因素，提升了產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。除了特定客戶相關(guān)項(xiàng)目，光學(xué)模組業(yè)務(wù)也在供應(yīng)公司內(nèi)部部分in-house產(chǎn)品，通過(guò)ODM業(yè)務(wù)的發(fā)展逐步提升光學(xué)模組。另外，公司與部分車廠推進(jìn)汽車光學(xué)業(yè)務(wù)落地。未來(lái)形成三大業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同發(fā)展。
另外，公司手機(jī)ODM業(yè)務(wù)在今年上半年是盈利的，受疫情與手機(jī)市場(chǎng)需求低迷的影響，手機(jī)出貨量下降。國(guó)際數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)IDC報(bào)告顯示，2022年第二季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約6720萬(wàn)臺(tái)，同比下降14.7%。上半年國(guó)內(nèi)智能機(jī)市場(chǎng)出貨量約1.4億臺(tái)，同比下降14.4%；預(yù)計(jì)下半年各廠商新機(jī)的發(fā)布有助于推動(dòng)三、四季度市場(chǎng)的提升，2022年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到13億部。
值得注意的是，本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中，有投資者提問(wèn)聞泰科技LP架構(gòu)何時(shí)拆除。張學(xué)政表示，公司以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)中，公允價(jià)值的變動(dòng)涉及公司子公司小魅科技向特定股東收取投資收益分配的公允價(jià)值變動(dòng)部分。公司已于第三季度啟動(dòng)結(jié)算工作，第四季度起該部分不再有公允價(jià)值變動(dòng)影響。
小魅科技系聞泰科技在收購(gòu)安世半導(dǎo)體時(shí)，通過(guò)子公司成立的GP。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，公司以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)當(dāng)期減少合計(jì)16.71億元。
Wind顯示，10月31日，聞泰科技定增限售股解禁，對(duì)應(yīng)解禁股份占總股本的24.42%。多位投資者提問(wèn)是否有穩(wěn)定股價(jià)措施，張學(xué)政未正面回應(yīng)，表示公司管理層在持續(xù)、努力、扎實(shí)做好主業(yè)，推動(dòng)公司戰(zhàn)略落地與業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，回饋股東。
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